大模型正在重新定义软件产业的价值分配，AI-native软件企业迎来历史性机遇。
大模型的出现正在对软件产业产生革命性的影响。传统软件以功能和流程为核心，而AI-native软件以智能和自动化为核心，两者在产品形态、商业模式和估值逻辑上存在本质区别。
在产品形态上，AI-native软件正在从"工具"升级为"助手"甚至"代理"。用户不再需要学习复杂的操作流程，只需描述目标，AI就能自动完成任务。这种范式转变正在重塑CRM、ERP、BI等几乎所有传统软件品类。
在商业模式上，AI-native软件正在从订阅制向"按结果付费"演进。当AI能够直接产出可量化的业务成果时，基于成效的定价模式变得更加合理。这意味着AI软件企业的单客户收入天花板大幅提升。
从投资价值评估的角度，我们建议关注三类AI软件企业：一是在垂直行业具有深厚领域知识和数据积累的AI应用公司；二是提供AI开发和部署基础设施的平台型企业；三是在特定AI能力（如代码生成、文档处理）上建立技术壁垒的工具型公司。
