AI算力的指数级增长正在催生新的摩尔定律，产业生态面临重大重构。
半导体产业的经典摩尔定律正面临物理极限的挑战，但在AI领域，一个"新摩尔定律"正在形成：AI模型的能力大约每18个月翻一番，同时推理成本以相近的速度下降。这种"AI新摩尔时代"正在重塑整个科技产业的生态格局。
在芯片层面，传统的通用处理器正在让位于AI专用加速器。GPU仍然是AI训练的主力，但在推理侧，ASIC和FPGA正在快速崛起。特别是面向特定AI任务（如大模型推理、视觉处理）的定制芯片，在能效比上展现了数量级的优势。
在系统层面，"AI计算"正在从单机向集群、从集群向数据中心规模演进。万卡集群的训练已成为常态，十万卡级别的超大规模集群正在规划建设中。这种规模化趋势对网络互联、存储系统和散热技术提出了前所未有的要求。
在应用层面，AI能力的快速提升和成本的持续下降正在打开一个又一个新的应用场景。从AI编程助手到AI医疗诊断，从AI金融分析到AI创意设计，AI正在成为各行各业的基础能力。
我们认为，AI新摩尔时代的投资机遇主要集中在三个方向：AI芯片（训练+推理）、AI基础设施（网络+存储+散热）和AI应用（SaaS重构+新场景）。
